India Stack: przyszłość fintechu, społeczeństwa bezgotówkowego i całkowitej integracji

Infrastruktura cyfrowa znana jako India Stack rewolucjonizuje dostęp do finansów

Dziesięć lat temu tętniące życiem indyjskie rynki lokalne były pełne ludzi kupujących i sprzedających towary za pomocą znoszonych banknotów. Dziś równie chętnie korzystają ze smartfonów. Postępy w finansach cyfrowych oznaczają, że miliony ludzi w formalnej i rozległej gospodarce nieformalnej mogą przyjmować płatności, rozliczać faktury i przelewać środki w dowolnym miejscu w kraju za pomocą zaledwie kilku dotknięć ekranu. COVID-19 przyspieszył wykorzystanie zbliżeniowych płatności cyfrowych w przypadku małych transakcji, ponieważ ludzie próbują chronić się przed wirusem. Te postępy opierają się na India Stack — wszechstronnym systemie cyfrowej tożsamości, płatności i zarządzania danymi, o którym piszemy w nowy papier (Carrière-Swallow, Haksar i Patnam 2021).

India Stack się rozszerza dostęp do usług finansowych w gospodarce, w której transakcje detaliczne są w dużej mierze oparte na gotówce. Cyfrowa karta identyfikacyjna radykalnie obniża koszty potwierdzania tożsamości osób. Standardy oprogramowania o otwartym dostępie ułatwiają dokonywanie płatności cyfrowych między bankami, firmami fintech i portfelami cyfrowymi. Dostęp do danych osobowych osób jest kontrolowany za zgodą. Ekspansja płatności cyfrowych, ułatwiona przez stos, jest ważnym motorem rozwoju gospodarczego w Indiach i pomogła ustabilizować dochody na obszarach wiejskich i zwiększyć sprzedaż dla firm z sektora nieformalnego (Patnam i Yao 2020). Inne gospodarki wschodzące i rozwijające się mogą czerpać z tego doświadczenia.

Warstwa 1: Identyfikacja cyfrowa

Pierwszy krok w tworzeniu stosu rozpoczął się w 2010 r. wraz z wprowadzeniem biometrycznego cyfrowego systemu identyfikacji nazwanego Aadhaar – w języku hindi od „podstawy”. Rząd zainicjował kampanię zachęcającą ludzi do robienia zdjęć, odcisków palców i innych danych biometrycznych w centrach rekrutacyjnych w całym kraju. Każda osoba otrzymała unikalny 12-cyfrowy numer identyfikacyjny, który mógł być wykorzystany do uzyskania dostępu do szeregu usług. Co ciekawe, 1.2 miliarda ludzi – prawie 90 procent populacji Indii – zarejestrowało się po cyfrowy identyfikator w mniej niż dekadę, z czego około połowa łączy swój nowy identyfikator z kontem bankowym (patrz wykres 1). Ograniczenia prawne dotyczące obowiązkowego korzystania z identyfikatorów cyfrowych pomogły chronić prawo ludzi do prywatności.

Przed Aadhaar niejednolita ewidencja oznaczała, że ​​prawie połowie populacji brakowało dowodu osobistego akceptowanego w całym kraju. Prawa jazdy, legitymacje wyborców i tym podobne mogą zapewnić uwierzytelnianie wielu usług. Jednak złożoność weryfikacji tożsamości spowodowała, że ​​dostarczanie usług bankowych i innych usług było kosztowne. W końcu kto pożyczałby pieniądze komuś, kto nie znał tożsamości?

Bank centralny Indii dostrzegł potencjał Aadhaar do przekształcenia bankowości. Opracował procedurę elektroniczną, dzięki której banki komercyjne mogą natychmiast zweryfikować tożsamość nowego klienta za pośrednictwem bazy danych Aadhaar. Te kontrole biometryczne niezawodnie weryfikują tożsamość posiadacza, zmniejszając w ten sposób prawdopodobieństwo fałszywych tożsamości i fałszywych roszczeń. Ambitna polityka rozwoju finansowego (Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana) została uruchomiona w celu udostępnienia rachunku bankowego wszystkim gospodarstwom domowym w Indiach. W ciągu zaledwie jednego roku 166 milionów osób otworzyło konta w ramach programu. Do 384 r. liczba ta wzrosła do prawie 2019 milionów.

Świadczenia rządowe mogłyby być wpłacane bezpośrednio na nowo otwarte konta, a ludzie mogliby wygodnie uzyskiwać dostęp do swoich funduszy za pomocą kart debetowych lub smartfonów. Stanowiło to imponujące przyspieszenie tradycyjnego rozwoju finansowego. Zaledwie dekadę wcześniej tylko jedna trzecia dorosłych w Indiach miała konto bankowe. Podobne ekspansje w dostępie do środków finansowych w innych miejscach zajęły prawie pół wieku (D'Silva i inni 2019).

Przekonanie ludzi do otwierania rachunków bankowych to jednak dopiero początek. Prawie połowa wszystkich kont bankowych w Indiach jest nieaktywna, co oznacza, że ​​nigdy nie otrzymują depozytu – to największa liczba nieaktywnych kont na świecie (Demirguc-Kunt i inni, 2018). Dalszy postęp zależał od dodawania kolejnych warstw do stosu.

Warstwa 2: Płatności interoperacyjne

Nawet gdy rząd poszerzał dostęp do kont bankowych, szybko rozwijające się indyjskie firmy fintech uruchamiały cyfrowe portfele i mobilne pieniądze. Te innowacje sprawiły, że przechowywanie i przesyłanie pieniędzy w formie cyfrowej stało się tanie i proste — nawet dla osób nieposiadających konta bankowego. To skłoniło władze do innowacji. Wprowadzili nową warstwę do systemu płatności detalicznych, znaną jako Unified Payments Interface (UPI), dzięki czemu banki mogą wymieniać wiadomości i zlecenia płatnicze z firmami pozabankowymi. To utworzyło drugą warstwę India Stack.

Dzięki nowemu systemowi sprzedawcy uliczni i drobni handlowcy bez konta bankowego mogliby otrzymywać płatności za towary lub usługi za pośrednictwem cyfrowego portfela. Mogli natychmiast przelać środki komuś innemu — powiedzmy, krewnemu zmagającemu się z trudnościami w odległej wiosce — pod warunkiem, że odbiorca również miał portfel cyfrowy. W wielu innych krajach, zwłaszcza w krajach rozwijających się, takie przelewy trwałyby dni lub nawet tygodnie i prawdopodobnie wiązałyby się z deponowaniem gotówki w odległym oddziale banku i płaceniem wysokich opłat za przelew.

Podobnie jak w przypadku identyfikatora cyfrowego Aadhaar, kluczową cechą systemu była jego interoperacyjność: użytkownicy mogli dokonywać transakcji ze wszystkimi podmiotami w systemie finansowym, publicznymi i prywatnymi, dużymi lub małymi. Aby wziąć udział w UPI, firmy fintech musiały współpracować z bankiem lub uzyskać własną specjalną licencję. Trzymanie wszystkich uczestników pod czujnym okiem regulatora pozwoliło bankowi centralnemu promować integrację finansową przy jednoczesnym zapewnieniu stabilności. System szybko się rozrósł i doczekał się również szybkiego wejścia na rynek dużych firm technologicznych. Większość drobnych płatności detalicznych w Indiach jest obecnie kierowana przez UPI (patrz wykres 2).

Warstwy 3 i 4: Zaufanie poprzez zgodę

Dane stają się kluczowym elementem gospodarki cyfrowej. Dostęp do niej i kontrola nad nią w coraz większym stopniu determinuje wzrost, sprawiedliwość i stabilność gospodarki (Carrière-Swallow i Haksar 2019). Trzecia „bezpapierowa warstwa” stosu pozwala na weryfikację cyfrowy dokumenty, które mogą zastąpić tradycyjne papierowe odpowiedniki, zwiększając wydajność i integralność. Co ważniejsze, czwarta i ostatnia warstwa India Stack (która nie jest jeszcze w pełni funkcjonalna) składa się z agregatorów, które pośredniczą w przepływie danych finansowych między osobami fizycznymi a firmami finansowymi.

Te dane pośredniczące („powiernicy”, w żargonie) są odpowiedzialne za zarządzanie danymi osobowymi. Przepisy stanowią, że muszą uzyskać zgodę osób przed przetwarzaniem danych osobowych. Powiernicy nie mogą uzyskiwać dostępu ani przechowywać żadnych udostępnionych danych, ale mogą pobierać opłaty za swoje usługi. To zupełnie inne podejście niż w wielu innych krajach. W innych miejscach agregatory zazwyczaj oferują usługi w zamian za dostęp do danych, które mogą następnie wykorzystać do sprzedaży innych usług finansowych.

Powiernicy danych mogą zaoferować zaufanie, które dodaje synergii do różnych warstw India Stack. Mogą uwierzytelniać tożsamość osób fizycznych na podstawie ich identyfikatorów cyfrowych i potwierdzać stronom trzecim, że dane rzeczywiście opisują konkretną osobę. Powiernicy mogą również korzystać z interfejsu programowania aplikacji stosu (API), standardu oprogramowania o otwartym dostępie, który umożliwia różnym aplikacjom komunikowanie się ze sobą w celu poświadczania prawdziwości dokumentów cyfrowych. Dokumenty te mogą obejmować zestawienia aktywów finansowych, zobowiązań i przepływów pieniężnych — potężną podstawę do budowania zaufania do gospodarki cyfrowej i sposób na wykorzystanie przez ludzi danych generowanych przez ich działalność. Może również wspierać dostęp do usług finansowych dla osób z sektora nieformalnego, które mogą sporządzić niewiele dokumentów potwierdzających ich zdolność kredytową.

Lekcje z Indii

Żaden pojedynczy aspekt India Stack nie jest całkowicie wyjątkowy. Jednak dzięki jej kompleksowości udało się zbudować bardziej inkluzywną gospodarkę cyfrową oddolnie. Doświadczenie indyjskie oferuje kilka lekcji:

• Podstawowe podejście zapewniające szereg infrastruktury i polityk publicznych może pozwolić na znaczną synergię między różnymi częściami gospodarki cyfrowej. System identyfikacji cyfrowej promuje szerokie włączenie, dając każdemu przyczółek w gospodarce cyfrowej. Wspólne podejścia do interfejsów API mogą stworzyć ekosystem przepływów danych i płatności, który jest otwarty na udział wielu dostawców, co prowadzi do innowacji i wyboru dla konsumenta. Powiernicy danych potencjalnie zapewnią większą kontrolę użytkowników nad poszczególnymi danymi, przygotowując grunt pod przejście od otwartej bankowości do gospodarki opartej na otwartych danych, która obejmuje wiele sektorów.
• Interoperacyjność jest użytecznym narzędziem wspierania konkurencji w cyfrowych usługach finansowych. Ekosystem India Stack jest rozległy, umożliwiając konkurowanie istniejącym pośrednikom finansowym, a także dużym firmom technologicznym i nowym firmom fintech. Ma jednak również na uwadze potrzebę stabilności, aby wzmocnić zaufanie publiczne, poddając tych zróżnicowanych uczestników regulacji. Czy koszty przestrzegania przepisów mogą stanowić barierę wejścia dla mniejszych firm? To dopiero początek i podczas gdy duże technologie przetwarzają większość transakcji na UPI (Frost i inne 2021), mniejsze firmy fintech zyskują na popularności. Co więcej, obecni pośrednicy i niektóre fintechy odpowiadają za większość źródeł i punktów końcowych transferowanych środków. Rynek nadal szybko się rozwija i ostatecznie chodzi o znalezienie właściwej równowagi między wydajnością a stabilnością.
• Aby zapewnić uczciwą konkurencję, konieczne są równe szanse dla przepływów danych. Istnieją obawy, że duże firmy technologiczne będą mogły pozyskiwać dane finansowe od banków i dostawców fintechów, ale nie będą musiały udostępniać własnych, nietradycyjnych danych, takich jak lokalizacja, przeglądanie stron internetowych czy historia mediów społecznościowych. Pozostaje to poza systemem udostępniania danych, ale nadal może wpływać na decyzje finansowe, takie jak oceny kredytowe. Nietradycyjne dane będą miały kluczowe znaczenie, ponieważ India Stack ostatecznie rozszerzy się na przetwarzanie danych ubezpieczeniowych, a nawet zdrowotnych, które wykraczają poza zakres większości istniejących na świecie ram otwartej bankowości.

Podejścia takie jak India Stack mogą wspierać nie tylko otwartą bankowość, ale także otwarte finansowanie, dzięki synergii w bankowości, zarządzaniu majątkiem, ubezpieczeniach i innych produktach na całym świecie.

Przeczytaj całą historię tutaj…